九月ETF配息排行榜- 中旬除息潮到了

邁入9月ETF配息旺季，本月共有多達「42檔」股票型ETF將配息，投資人開心坐領大紅包。表列前十名年化配息率最高的ETF如下。其中前4名年化殖利率都超過19%，獨佔熬頭的00896 「中信綠能及電動車」本次配1.45元、年化約20.61%寫下新高紀錄。

                  ETF九月配息排行榜

#	代碼	名稱	類型	單位配息	年化配息%
1	00896	中信綠能及電動車	季配	1.45	20.61
2	00930	永豐ESG低碳高息	雙月	0.815	20.10
3	00918	大華優利高填息	季配	1.75	19.84
4	09962	台新AI優息動能	月配	0.25	19.53
5	00406A	主動中信台灣收益	月配	0.138	16.81
6	00961	FT台灣永續高息	月配	0.19	17.05
7	00929	復華台科優息	月配	0.38	15.49
8	00919	群益台精高息	季配	1.10	13.60
9	00934	中信成長高息	月配	0.33	12.94
10	00984D	主動全球聯博非投等債	月配	0.085	10.07

                                 資料來源：豐存台股；製表：tgchen 115.09.09

以年化配息率推算，前10名都有超過15%的超高殖利率，其中以00896、00930等2檔年化衝破20%最驚人，但不代表「第1名就是最好的」，而除了現金流多寡，還要觀察成分股、配息來源等4要素，資產是否同步成長更重要。

表中可看出除了「前四檔ETF」利率超過19%之外，還有多檔主被動型台股 ETF 年化配息率衝破 10% 大關，包含復華台灣科技優息(00929)、主動聯博動能50(00404A)、群益台灣精選高息(00919)、兆豐龍頭等全權重(00921)、中信成長高股息(00934)、兆豐電子高息等全(00943)、FT台灣永續高息(00961(、主動野村台灣高息(00999A)、台新AI優息動能(00962)、玉山市值動能50(009803)以及主動摩根台灣鑫收(00401A)。

最後提醒投資人，評估高股息 ETF 時除了關心年化配息率外，務必留意各檔 ETF 的除息日與最後買進日，必須在最後買進日（含）前完成買進才能享有配息資格。此外，除息後能否順利填息，也是收益是否真正落袋的關鍵。

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被動元件龍頭- 國巨的反彈契機

被動元件三雄之首：龍頭股國巨(2327)，在2026年9月4日法說會前夕強勢攻上漲停板 562元。回顧2026年7月歷經「股票1拆4拆分」後，股價自高點 1,220元快速回落至 500元附近宣告腰斬，但近期已在基本面強勁支撐下出現反彈走勢。全面重啟大波段多頭行情的契機到嗎？

以外資如摩根士坦利、村田等陸續上調國巨與華新科目標價。認為此波行情並非「短期補庫存」，而是AI架構升壓帶來的硬體剛性需求大循環。

但是財經達人「葉育碩」示警：國巨目前最大的隱憂並非股價腰斬，而是散戶「越跌越買」導致籌碼高度凌亂。短短兩年間，股東人數暴增逾50萬人，在籌碼由大戶流向散戶的劣勢下，短期內難以見到主力發動拉抬行情。

國巨股價進一步重起的核心動能、與關鍵契機可歸納為以下三點。其一、核心催化劑：AI 是驅動國巨基本面最顯著的長期結構性動能。 因為AI對被動元件的用量需求成倍暴增： 傳統伺服器僅需數千顆被動元件，而新一代高階 AI 伺服器如輝達 GB200的被動元件用量高達30至40 萬顆。國巨的 AI 業務營收佔比已從過去的 5%～12% 快速拉升至 16%。在特定高階運算產品線中，AI 產品佔比甚至高達 60%，成功擺脫傳統消費性電子景氣循環的限制。 

其二、漲價循環啟動與長期供貨協議(LTA)。由於關鍵原料成本高漲與高階產能吃緊，產業已迎來新一波價格轉嫁潮。針對旗下全系列電容產品包括MLCC、鉭質電容、鋁質電容等國全面調漲價格，對象首度納入 ODM/EMS 等直接客戶。法說會揭露其接單出貨比(B/B Ratio)衝上 2.2 的高水位。大廠主動與國巨簽署長期供貨協議(LTA)意願大增，部分客戶甚至願意「溢價搶產能」以確保供貨穩定。

其三、高階轉型與策略併購效益顯現。透過併購擺脫低毛利的標準品競爭。目前其 80% 的營收已來自高階客製化產品。隨著收購全球 NTC 熱敏電阻龍頭日本芝浦電子(應募率達87.3%)及茂達電子股權，併購整合效益將在 2026 年底至 2027 年完全釋放，進一步深化在電動車、工控與液冷散熱感測器等高毛利領域的布局。

總之從「被動元件三雄新趨勢」來看，基本面確實強勁，但籌碼沉澱仍需時間。短線有大戶大舉敲進，法人一致看好；市場達人仍示警，因為籌碼由大戶流向散戶，導致上方存在較多套牢賣壓。因此，股價重起雖有基本面支撐，但要一次性 V 型反轉重回千元之上，恐仍需時間進行籌碼沉澱與震盪整理。 

被動元件三雄新趨勢

被動元件產三雄包括國巨(2327)、華新科(2492)、禾伸堂(3026)。主要業務及產品地位摘要列表如下：

代碼/名稱	主要產品及業務	產品地位
2327/國巨	高階鉭質電容、頂級車用/工控感測器、主動電源管理。	透過併購整合全球跨界功能。把被動元件延伸到感測器與主動ＩＣ
2492/華新科	MLCC積層陶瓷電容、R-Chip晶片電阻、高頻元件	第二大MLCC供應商；華新集團(PSA)聯盟。規模僅次於國巨
3026/禾伸堂	專注於高階MKCC特別是高壓高容及特殊規格研發。	具備被動元件代理及通路多元化業務經營模式。

今天(9/4)「被動元件概念股」強勢反攻，國巨、華新科、禾伸堂等6檔個股漲停。這波由龍頭國巨帶動的被動元件回升行情，背後確實包含結構性的產業質變。從股價表現、產業前景與市場輿論三個維度，來驗證「被動元件三雄」的最新趨勢：

首先是股價變化連動飆升與資金輪動，國巨(2327)成為漲勢領航者。受惠於國際巨頭如美商基美 KEMET的產品調漲。外資與投信法人持續加碼，股價突破整理平台帶動族群本益比上修。接續華新科(2492)與禾伸堂(3026)強勢補漲與強彈。

另外受龍頭喊漲及三星(Samsung Electro-Mechanics)調漲 MLCC 價格消息激勵，市場買盤迅速外溢至二哥華新科與高階特規廠禾伸堂，盤中多次出現「三雄齊飆/齊攻漲停」的攻勢。華新科單月營收爆發，激勵股價快速填補缺口，禾伸堂則憑藉高單價 MLCC 吸引中長線資金進駐。  

其次產業前景因三大核心升級動能而成長。包括AI 伺服器與邊緣裝置需求數百倍跳升；原物料成本推升，供需缺口再現；從消費性電子提升到車用電子與高階品轉型收割，三箭齊發。

最後是輿論與法人反應：從「景氣循環」到「特規質變」。以外資如「摩根士坦利為例」陸續上調國巨與華新科目標價，認為此波行情並非短期補庫存，而是AI架構升壓帶來的硬體剛性需求大循環。

「欣興事件」的蝴蝶效應

一隻在巴西熱帶雨林輕拍翅膀的蝴蝶，可能兩週後在美國德克薩斯州引起一場大龍捲風。回顧上月底「PCB三雄」之一「欣興(3037)」，疑涉「洗產地」遭檢調搜索，隨即引發市場資產重估、資金調配及官方溯源查核的「蝴蝶效應」。簡要整理如下：

首先事件觸發與急跌。2026 年8/28(週五)中午，桃園地檢署指揮調查局搜索欣興中壢合江廠。週一(8/31)開盤股價跳空暴跌失守千元大關，跌至 999 元，開盤初委賣賣單一度超過 9.9 萬張。相較於事件爆發前因AI 載板與高階 HDI 需求帶動，欣興股價於今年最高曾衝上 1,230 元歷史新高。

其次散戶與集保股東反應兩極化。散戶(10 張以下小股東)呈現「利空加碼、逢低搶進」怪現弓象。總股東人數在 8 月下旬由約 28.9 萬名股東，其中散戶逢低買進的抄底買盤戶數增加。而千張大戶持股比例保持在 69.48% 高位。期待非載板產品(一般 PCB)的法律爭議不至動搖高毛利 ABF 載板的核心基本面。

接著是法人換股暗潮洶湧。其中主動式 ETF 與被動成分股轉換震盪。事件爆發後，部分強調 ESG 盡職調查與法規合規性的主動式基金啟動風險控管機制，主動減碼或將持股轉向其他同業如景碩、南電。基金因應個股風波進行權重調配。同組群載板廠不但沒獲利，反而被「掃風尾」：股價短線連帶劇烈震盪、陪葬。

另外，在籌碼方面外資與投信對壘。事件爆發後的三個交易日內，籌碼呈現「外資逢低撿便宜、投信順勢調節」的顯著對立動向。前者連續大幅買超三天、後者連續賣超四天。

最後延伸蝴蝶效應: 經濟部與政府溯源查核。經濟部次長與部長相繼針對事件明確宣示：若來台產品未達實質轉型(附加價值率未達 35% 或未改變前六碼稅則)，即不可標示 MIT。在地緣政治敏感期「洗產地」爭議踩中美貿易敏感神經。國際級 CSP(雲端服務業者)與北美晶片大廠已對台廠供應鏈啟動更嚴格的第三方工廠 BOM 表與用電紀錄稽核，防範潛在的貿易懲罰風險。

科技、金融雙引擎ETF-持股首選

台股八月底(8/31)日震盪走低，終場下跌202.98點、跌幅0.44%。其中「金融股」逆勢走強，多檔金控收紅推升金融指數上漲1.88%收3343.12點，改寫歷史新高。以科技加金融雙引擎為核心的台股ETF表現最佳。

高含金量台股ETF表現很不錯，特別是金融股「持股比重超過五成」表現最佳。例如群益台灣精選高息(00919)八月上漲8.08%，優於大盤同期6.98%。統計94檔台股ETF共57檔持有金融類股，其中00919、元大MSCI金融(0055)、國泰股利精選30(00701)、統一台灣高息動能(00939)、凱基優選30(00938)等5檔，金融股持股比重均超過五成。以8月績效來看，00919含息上漲8.08%，表現居前如頁首圖表。

00919股價也連續第5個交易日改寫收盤新高，盤後公布第14季配息，每受益權單位擬配發1.1元，同創新高。目前受益人數約137.5萬人，本次除息日為9月16日，最後買進日為9月15日，配息預計10月15日發放。

總之00918、00919、00878已列入持股。「科技加金融雙引擎」台股ETF進可攻、退可守是持股不可或缺的選項。

2026主動式ETF異軍突起

主動式ETF近期異軍突起，今年(2026)成立的主動式基金「年化配息率表現」都不錯。其中主動中信收益(00406A)年化配息率高達16.63%、基金淨資產達到329億台幣；另外主動聯博動能50(00404A)年化配息率也達到14.60%。

其他包括主動摩根台灣鑫收(00401A)、主動野村台灣高息(00999A)及主動國泰動能高息(00400A)配息率也都接近或超過10%，顯示主動管理結合高息策略逐漸獲得市場青睞。列表比較如下：

代號	名稱	年化配息率	備註
00406A	主動中信台灣收益	16.63	月配,6/2成立
00404A	主動聯博動能50	14.6	月配,5/28 ”
00401A	主動摩根台淄鑫收	10%	月配,3/31 "
00999A	主動國泰動能高息	10%	季配,4/21”
00400A	主動國泰動能高息	10%	月配,3/30”

目前美伊敵對行為未歇，市場觀望氣氛濃厚；不過，AI產業需求依然強勁，特別是先進封裝與矽光子技術等領域供不應求，成為科技股重要支撐。

總之在總體經濟不確定、與產業基本面相互拉鋸下，透過高配息ETF建構現金流防護網，有助投資人在震盪市況中穩健布局。

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PCB懷舊- 紙質酚醛單面電木板

早期的單面電木- 紙質酚醛PCB板

早期的收音機、電視機與計算機都有用到 PCB 板，而且它們正是推動 PCB 進入商業化量產與普及的最大功臣。PCB 在這三種家電與電子產品中的演進過程如下。

首先談收音機。PCB 商業化的第一場成功戰役在五十年代的收音機。之前它內部線路全靠工人用手一把一把將電線、真空管與電容焊接在一起，稱為「點對點人工搭線」。不僅笨重、耗時，還極易出錯。

關鍵轉折在1950 年代，美商「摩托羅拉(Motorola)與雷神(Raytheon)」開始將 PCB 技術導入家用收音機與收音機微型化。電晶體收音機(Pocket Radio) 1954 年，世界第一台掌上型電晶體收音機(Regency TR-1)問世，內部就是使用「單面酚醛樹脂- 電木板PCB」將體積縮小到能放入口袋，震驚全球。

其次是電視機引爆 PCB 大量生產需求(1960~1970 年代)。早期黑白與彩色黑金剛電視機體積龐大，內部電路極度複雜。進一步從真空管到 PCB。由於真空管電視機發熱量極高，主要採用金屬底盤搭配搭線。隨著晶體管全面取代真空管，電視機內部全面改用 PCB 板。

當時電視使用的是最基礎的單面板或雙面板，底材多為黃棕色的「酚醛紙質基板(FR-1 / FR-2)」俗稱」電木板」如上圖。這種板材價格低廉、易於沖壓成型，非常適合大量生產家電。

另外計算機也進一步推動 PCB 技術轉向「高密度與多層化」。不論是大型商用計算機還是後來的口袋型計算機，都是帶動 PCB 走向精密化的核心驅動力。加上大型主機與計算機單面或雙面 PCB 已經無法容納，促成了「多層 PCB（Multilayer PCB）」技術的誕生。

七十年代口袋型掌上計算機像 HP、Casio 與 Sharp 推出的液晶/數位顯示掌上計算機，內部空間極度受限，推動了 PCB 導線微型化與雙層鍍通孔技術的成熟。

總之，如果沒有早期收音機、電視與計算機提供龐大的商業市場，PCB 技術就不會有足夠的資金進行迭代，也就不會有今天高速發展的半導體與 AI 產業。

延伸閱讀

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