星期四, 8月 02, 2007

阿塞隆.米塔(Arcelor Mittal)鋼廠的機會與威脅分析

  阿塞隆.米塔(Arcelor Mittal)鋼廠的優、劣勢分析有如前述。它的發展機會及威脅持續分析如下。
  機會(Opportunities)方面,先期投資中國取得市場,繼續擴增低成本產能具有成效、同時在高品級巿場佔有一席之地。
  為掌握中國生產H型鋼的第二大鋼廠,先在取得山東萊鋼(Laiwu Steel) 38.4%的股權。2005取得湖南華菱的股權,產能為850萬公噸,為中國10大鋼廠之一。2008年北京奧運、2010年上海世界博覽會,中國鋼材需求維持強勁。
  接著擴建新興市場,取得低成本鋼鐵產能利基。迄2008年時該公司在巴西、南非、烏克蘭、哈薩克斯坦、及印度等地的擴建新產能接近950萬公噸。巴西分公司CST已經為全球最大的扁鋼胚供應商。南非分公司位於Newcastle及Vanderbijpark的上游煉鋼擴建,年增200萬公噸鋼液。烏克蘭分公司投資9,000萬美元於小鋼胚連鑄機及擴充線材廠。哈薩克斯坦分公司年產500萬噸鋼材擴充至650萬公噸。印度Orissa興建年產量1,200萬公噸的大鋼廠。
  最後整合成熟經濟國家高品級市場。透過購併,北美高品級鋼材需求的市場,行銷先進的汽車、家電等製造業。

  威脅(Threats)方面,包括能源及燃料成本的大幅增加、歐元及美國經濟成長減緩、環境保護法規影響進展。
  能源及燃料成本的快速增加,已經損及公司的營運及獲利水準。經濟成長減緩以美國為例:2006年的3.3%下降至2007年的2.2%。歐元地區同期經濟成長將由2.6%下降至2.3%。營運多以大宗的商品原料為基礎,展望不佳將造成該公司的負面影響。
  環境保護法規方面:2005年京都公約要求工業化國家於2008~2012年期間將溫室氣體年排放量,按1,990年排放量減少5.2%。同年美國的Clean Air Interstate Rule (CAIR)要求美國各州於2015年時按照2003年的排放水準,削減SO2排放70%,削減nitrogen oxides排放60%。

阿塞隆.米塔(Arcelor Mittal)鋼廠的弱勢勢分析


  阿塞隆.米塔是在2006年是全球排名第一大鋼廠。產品多角化、作業一貫化、佔盡地理優勢,但是在競爭白熱化鋼鐵巿場,該公司的SWOT分析中劣勢(weaknesses)至少包括以下三種:

1. Arcelor Mittal公司的不銹鋼事業部門表現不佳:以2007年1Q來看,雖然獲利較去年同期成長8.4%至3億7,300萬美元,但是出貨量卻下滑8.3%至49萬8,000公噸。

2.隱匿收入的代價:Arcelor Mittal公司在哈薩克斯坦的分公司Mittal Steel Temirtau被政府控以隱匿財務及逃稅的罪名(2007年5月)。倘若該控訴成真,將打擊Arcelor Mittal公司在其他低成本產鋼國家的擴建計劃。

3.鍍錫鋼板事業部的虧損:該公司在歐洲的鍍錫年產能有500萬公噸,但是歐洲鍍錫板的年需求量為400萬公噸。有產能過剩的問題。去年歐洲鍍錫板事業虧損3,800萬歐元。

阿塞隆×米塔(Arcelor Mittal)鋼廠的優勢分析

  阿塞隆×米塔在2005年不見經傳。2006年因併購成為全球排名第一大鋼廠。龐大的產品組合強化該公司的競爭力。試行依SWOT分析優勢(strengths)如下列三點:

·1.產品多角化(product diversity)
全球唯一提供全系列鋼材完整產品線及服務的公司,同時滿足成熟經濟體和開發中經濟體國家的鋼材需求。前者需要為平板類和高附加價值的鋼材;後者偏重長條類及商品級(普通級)鋼材。
無論單一國家或部分市場產生的需求量波動,可由全球相關市場需求吸收調節。另因散布地區廣闊,產品線的縱深很廣,可以減少鋼價循環性的起伏風險。

2.作業一貫化(integrated business model)
橫跨鋼鐵上下游的模式增加獲利永續性。除了生產鋼材,同時經營非鐵金屬製品以及原料採礦。,擁有強大的下游方面銷售部門,可進行鋼材加工及貿易。整合鋼鐵上下游,能夠掌握整個鋼鐵業生產鏈的獲利機會。

3.佔盡地理優勢(geographic reach)
產業基地遍布全球四大洲27個國家,並且在60個國家派有代表。四分之一產能來自全球最低生產成本的鋼廠。

全球鋼材消費2006年創新高峰

  根據IISI的統計,去年全球鋼材消費為11億1,1300萬公噸,較2005年的10億2,600萬公噸成長8.5%,自2000年(消費量為7,566萬公噸)以來全球鋼材消費已經增加47%,成長最大的地區在亞洲,從2000年的3億2,300萬公噸成長84%至2006年的5億9,500萬公噸,其中,中國大陸從2000年的1億2,400萬公噸成長187%至2006年的3億5,600萬公噸。其他地區的成長情形如表所列。

地區;2000;2005;2006
1.歐盟(EU25) 162.6;161.4;179.3 
2.其他歐洲(Other Europe);21.1;29.1;33.3
3.CIS;34.1;42.9;48.4  
4.Nafta;146.6;139.4;154.9  
5.美洲 (C&S America );28.1 ;32.3 ;36.0  
6.非洲 (Africa );14.5 ;19.7 ;21.6  
7.中東 (Middle East );19.7 ;33.4 ;36.8  
8.亞洲 (Asia );323.0;560.0;595.0  
9.大洋洲 (Oceania );6.7 ;7.9;7.9  

合計 (World total );756.6 ;1,026.0 ;1,113.2 

IISI全球10大鋼廠排名

  根據IISI剛出爐的全球鋼廠排名,2006年Arcelor-Mittal以年產粗鋼1億1,720萬公噸排名全球第一。唐山鋼廠去年以1,910萬公噸,排名自2005年全球第12大,提升至去年第8名,首度擠進全球前10大鋼廠。

  鞍山與本溪兩家鋼廠雖然早自2005年宣布合併,且去年合計之粗鋼年產量高達2,290萬公噸,較寶鋼產量高,但是迄今仍是兩家獨立運作的鋼廠,鞍山以年產1,530萬公噸全球排名14,本溪以年產粗鋼760萬公噸全球排名35。2006世界十大鋼廠排名如下表:( xx)內數值為2005年
 
1.阿塞隆.米塔(Arcelor Mittal)- 117.2百萬噸 (n/a)
2.新日鐵(Nippon Steel) 32.7 (32)
3.日本JFC(JFE) 32 (29.9)
4.韓國蒲項(Posco) 30.1 (30.5)
5.中國寶鋼(Baosteel) 22.5 (22.7)
6.美鋼(US Steel) 21.2 (19.3)
7.美國紐鋼(Nucor) 20.3 (18.4)
8.唐山鋼鐵(Tangshan) 19.1 (16.2)
9.庫勒集團(Corus Group) 18.3 (18.2)
10.力哈集團(Riva Group) 18.2 (17.5)

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