創高後的台股怎麼看- 王源錦/第一金控協理

 

2026/5/26下午王協理在高雄的分享，摘記如下

台灣股巿(台灣証劵交易所)於1962年2月9日正式開業。迄今2026年已經正式開巿64年了。首先王協理問大家：

一、「台股指數」從一萬到兩萬點總共花了幾年的時間？」一般都猜10年、20年。正著答案是34年10個月；

二、接著兩萬點到三萬點多久？答案是1年9個，到今年2026元月才破三萬。

三、最後再問從三萬點到四萬點多久？答案是4個月。真難以令人置信。

創高後台股怎麼看？目前的趨勢是「由軟轉硬」。HALO強調「重資產、低淘汰(Heavy Assets, Low Obsolescence)」。商業模式建立在實體資產難以被取代。

如今AI已經成為帶動企業成長的引擎。即使地緣政治衝突升温相關需求有增無減。更竄升各國戰略級基礎建設的一環，也讓供應核心的台灣高度受惠。但支撐 AI 運作的資料中心，需要消耗海量的電力、銅線、冷卻設備與土地。這些擁有基礎建設的公用事業、開採銅與鐵的礦業公司，以及製造重型電機設備的企業，反而成為這波科技發展下最直接的受惠者與剛性需求。

從以上觀察發現：巿場資金總會在高股息、與防禦性強的資產之間做配置平衡。當投資人擔憂科技股估值過高 、或技術疊加風險增加時，資金就會轉向具有真實支撐的HALO企業來尋求避風港。

總之順應潮流，提早嗅出資金轉換趨勢，就能掌舵跟隨巿場快速的變化而從得利。原則看似簡單，但實務操作郤比想像中更困難。