星期五, 1月 01, 2016

2015年七大投資驚奇

《華爾街日報》指出,把錢放在一年期定存都可能是回報最高的投資。面對這樣低迷、動盪的環境,列出七大驚奇事件。

驚奇一:俄股不跌反大漲
2014俄羅斯正式進入衰退,股市和貨幣雙雙受創。2015年利空因素一項都沒有消失,俄股卻不跌反漲,年初迄今已大漲二四%,居全球之冠。對俄羅斯實施的制裁措施也沒有解除,俄股逆勢成長的原因,不外乎是股市物極必反的道理。如同希臘在2011年因債務危機大跌五○%後超越全球的反彈。

驚奇二:人民幣連續貶值
為救出口,中國八月讓人民幣連續重貶逾四%,台灣投資人從前看好的長期人民幣升值走勢突然在今年逆轉。在美元由於升息將進一步走強的前景下,人民幣相對還會繼續貶值,預估未來一年美元兌人民幣將再升值五%到七%。

驚奇三:瑞士經濟仍成長
當歐洲極力砸錢對抗通貨緊縮時,瑞士卻一反傳統認知,在貨幣升值、物價下滑的情況下維持出口成長,以競爭力顛覆通縮陷阱。央行一月時無預警拋棄兌歐元的匯率底線,讓瑞郎一度飆升逾四○%,瑞士七月物價跌到五十年來的低點,但是經濟成長預估仍有一%,原因是它連續蟬聯七年全球第一的競爭力。

驚奇四:負利率債券成常態
借錢給人還要倒貼利息2015年在歐洲變成常態。根據德意志銀行統計,截至十二月初,四○%的歐洲政府公債都落入了負利率領域。德意志銀行預估,若歐洲央行將存款利率由現在的負○.三%再降一碼的話,近乎歐洲全部的主要政府公債利率都會轉為負值。雖然不可思議,但這現象也表示,投資人預期未來歐元區利率很可能會下探更低。

驚奇五:可可變身新黑金
可可今年在隨著油價大跌的大宗商品中異軍突起,價格逆勢上漲一○%,十年來價格已翻倍,成為「新黑金」。新興市場的巧克力需求量增加速度是全球平均的兩倍,其中,以中國為主的亞太地區將以二七%的速度成長。反之,全球暖化造成的異常氣候,讓西非可可產量下滑,明年還會供不應求。

驚奇六:索羅斯買能源撈底
不只油價已經跌到比水還要便宜,天然氣和煤價二○一五年以來也都下跌二至三成,能源公司股票近乎一文不值。知名投資大亨索羅斯(George Soros)管理的基金公司八月買入兩家煤礦公司的股票,逆勢進入能源市場撿便宜。基金公司PIMCO預測,由於美國油井大量關閉,油價大約在一年內可回到每桶六十美元。

驚奇七:比特幣翻漲一倍
2014年虛擬貨幣比特幣從880美元狂跌到300多美元後,便乏人問津。200多美元載浮載沉了九個月,年底卻突然開始上漲,幾乎翻了一倍,成為今年兌美元表現最佳的「貨幣」。
驅使比特幣上漲的因素包括:欲將資本外移的中國、使用者的增加和投機行為。尤其是避險的需求。人民幣貶值助長投資人購買比特幣的意願,儼然成為市場不確定性高時的另類黃金。

總之,從俄股到比特幣,顯然跌深反彈、人棄我取,成了主導不確定性極高的2015年投資市場驚奇事件背後的人性選擇。

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